Kapat

Hayat Dışı Sigorta Raporu

Hayat Dışı Sigorta Raporu

Hayat Dışı Sigorta sektörü, değişen piyasa koşullarına hızlı uyum sağlama kapasitesine sahiptir. Sıkı para politikası uygulanıyor ve faizler yüksek ise, sigorta sektörü yönetmiş olduğu fonlar dolayısıyla ciddi bir yatırım ve finansal gelir elde ediyor. Tersi bir durumda, yani para politikasının yumuşadığı ve büyümeyi desteklediği durumda ise yüksek prim üretimi ve artan teknik karlılık ile bilançosunu dengeleme imkanına sahip. 1Ç25 dönemi sonu itibarıyla, Türkiye Sigorta’nın yönetilen varlık büyüklüğü 60.4 milyar TL seviyesindeyken, Anadolu Sigorta’da 58.5 milyar TL, Aksigorta’da ise 14.5 milyar TL seviyesindedir.

Sigorta sektörünün finansal yapısı her türlü konjonktüre göre doğal hedge yapısına sahiptir. Bununla birlikte, 2024 yıl sonu rakamlarına göre dünyada sigorta penetrasyon oranı %4.2 iken, bizde bu oran 2024 sonunda %1.7, en güncel rakamlara göre ise %2.2 seviyesindedir. Yani sektörün dünya standartlarına göre gidecek bir hayli yolu olduğunu rahatlıkla söyleyebiliriz. Sağlık branşında Türkiye’de penetrasyon oranı yalnızca %9, Kara Araçları (Kasko) branşında ise %25 seviyesindedir. Kurumsal yönetişim ilkelerinde ve yatırımcı ilişkilerinde aynı şekilde oldukça üst seviyede olan sigorta sektörü, buna rağmen borsamızda bu göstergelere paralel ilgiyi görmüyor. Sigorta sektörü BIST100 içerisinde sadece %1.3 paya sahip.

Yayınlamış olduğumuz sigorta sektörü raporu ile 3 önemli şirketi araştırma kapsamımıza aldık. TURSG (13.60TL), ANSGR (180TL) ve AKGRT'yi (10TL) hedefi fiyat ve Endeks Üzeri Getiri tavsiye ile araştırma takip listemize ekliyoruz. Hedef fiyatlarımız TURSG için %76, ANSGR için %116 ve AKGRT için %78 yükseliş potansiyeline sahiptir. TURSG hisse senetleri 2025 yılı tahminlerimize ve son 3 yıllık tarihsel ortalamasına kıyasla %50 iskontoya işaret eden 4.65x F/K çarpanı ile işlem görmektedir. ANSGR ve AKGRT 2025 yılı beklentilerimize göre sırasıyla 3.5x ve 3.8x F/K çarpanlarında işlem görmektedir, bu durum sırasıyla tarihsel ortalamalarına göre %48 ve %62 iskontoya işaret etmektedir.    

Yardım için her zaman buradayız!

Sizin memnuniyetiniz bizim için çok önemli

444 0 630